RESEARCH 对话:学生贷款支付和JPMC研究所的专家

From left to right: Diana Farrell (JPMC Institute), James Kvaal (Institute for College Access and Success), Jason Delisle (American Enterprise Institute), and Sarah Sattelmeyer (Pew Charitable Trusts).

On July 24, 2019, 12bet官方学院举行了一场小组讨论，以解决学生贷款偿还和违约方面的挑战，同时发布了我们的首份学生贷款报告, Student Loan Payments: Evidence from 4 Million Families.  Erica Deadman, JPMC Institute Consumer Research Lead, 首先，他介绍了该研究所新的学生贷款支付研究的见解，为小组讨论提供了背景. The report, which utilizes a payment-centric lens, is based on a high-frequency, de-identified dataset composed of 4.在2012年至2018年期间至少偿还了一笔学生贷款的600万个家庭. 这种细粒度的视角允许我们观察学生贷款支付和相关的金融行为.

Diana Farrell, President and CEO of the JPMorgan Chase Institute, 然后与来自大学入学与成功研究所(TICAS)的专家小组成员James Kvaal主持了一场讨论。, Jason Delisle from the American Enterprise Institute (AEI), and Sarah Sattelmeyer from the Pew Charitable Trusts. 小组成员强调了一个共同的挑战，即收集正确的数据来研究和解决学生贷款的现状, 包括获取可供研究的数据集以及与机构合作伙伴的合作. 小组成员还评估了目前帮助借款人偿还贷款的解决方案, such as Income-Driven Repayment plans (IDRs), 并探讨了围绕学生贷款偿还的讨论如何更全面地解决当前政策框架中的差距.

James Kvaal highlighted the importance of research, like that of the JPMC Institute, 它深入研究了学生贷款的人是如何与还款系统互动的. 研究所关于付款频率的工作表明，每月的付款实际上是不一致的, 这意味着一些借款人可能会支付几个月的贷款，然后在恢复之前停止支付一段时间. Jason Delisle同意研究所的调查结果，即借款人并不总是或从不偿还贷款, but rather behave somewhere in-between. 他将这种“不稳定的学生贷款支付人”描述为许多借款人的新兴身份. Sarah Sattelmeyer additionally noted that anecdotal evidence from Pew studies supports the borrower experience documented by Institute research; the way borrowers interact with the repayment system is not simply a matter of pay or default.

该小组探讨了学生贷款偿还系统的复杂性如何成为借款人偿还贷款的障碍. With so many types of repayment plans from which borrowers can choose, 借款人通常很难理解选项之间的差异，并根据自己的需要选择适当的计划. Sattelmeyer解释说，人们也不太可能认同支付计划, the mechanism of getting to their payment, and much more likely that they identify with a payment amount, 据推测，这些计划的数量和复杂性都可能成为借款人参加可以提供财务救济的计划的障碍.

For example, idr在理论上为借款人提供了灵活的还款方式，但需要每年重新证明收入才能继续参加该计划, posing implementation challenges for borrowers.  Diana Farrell noted that, “households experience income volatility month-to-month, not just annually,引用了该研究所关于家庭如何应对收入和支出波动的研究. Panelists debated alternative programs, such as automatic payroll deduction, 但也指出了在实施过程中的一些复杂性.

小组成员强调在考虑还款计划的设计和实施时考虑个人的重要性, 强调学生贷款偿还只是他们更广泛的财务生活的一个因素.  确定哪些类型的借款人会经历早期还款困难，以及他们可能会遇到这种困难的原因，可以帮助政策制定者思考如何在他们与还款系统的第一个接触点时让他们获得正确的还款计划. Indeed, Kvaal强调，学生接受高等教育的方式并不是单一的，借款人在学生贷款偿还系统中的经历也不是单一的.

As the discussion concluded, 小组成员建议对项目研究进行战术上的改变, design, 实施以提高行政效率，简化借款人和还款结构之间的互动, such as building more comprehensive and shareable datasets. However, 我们认为学生贷款只是家庭财务难题的一部分，这种想法也需要改变. 通过将家庭整体收入的波动视为解开这个谜题的关键部分, 我们可以确保我们正在为学生贷款债务和还款制定既有针对性又全面的解决方案.

我们感谢我们的每一位小组成员和与会者，他们为这次重要而丰富的讨论做出了贡献. We look forward to continued collaboration and dialogue on this issue.

我们的小组成员的观点是他们自己的，不代表他们的组织.

The mission of the JPMorgan Chase Institute is to help decision makers, policymakers, businesses, and nonprofit leaders—appreciate the scale, granularity, diversity, 以及全球经济体系的相互联系，利用及时的数据和深思熟虑的分析，做出更明智的决定，促进所有人的繁荣.